증권 시장의 수입 금지 재신 설 수정: "거래 류 의 수입 금지" 조 치 를 보완 하고 신용 은 심각 한 위법 또는 종신 수입 금 지 를 받는다.

신 에서 시장 에 금 지 된 외연 이 다시 확장 되 고 명확 해 졌 다.

증권 감독 위원 회 는 새 《 증권 법 》 의 내용 을 실현 하기 위해 1 월 15 일 저녁 에 《 증권 시장 금지 규정 》 (이하 《 금지 규정 》 으로 약칭) 을 개정 하여 공개 적 으로 의견 을 구 했다.

전체적으로 보면 기 존 시장의 금지 유형 을 바탕 으로 '금지 규정' 은 '거래 류 의 금지' 유형 을 추가 하여 증권 거래 질 서 를 심각하게 어 지 럽 히 거나 거래 의 공평 을 어 지 럽 히 는 위법 행위 에 적용 된다.

이 밖 에 신 규 는 정보 공개 가 심각 한 위법 성 으로 인 한 악영향 을 미 치 는 경우 도 종신 금지 상황 에 포함 시 켰 다.한편, 시장 진출 금지 대상 의 경우 는 최근 몇 년 동안 법 집행 실천 에서 실제 시장 에서 금 지 된 자연인 투자 자 와 기구 투자 자의 거래 결정 자, 각 중개 기구 일반 직원, 사모 펀드 종사자 등 인원 을 금지 대상 에 명 확 히 포함 시 켰 다.

'거래 금지' 유형 도입

예전 에 국내 자본 시장의 금지 조치 에서 '증권 업무, 증권 서비스 업무 에 종사 하면 안 되 고 증권 발행인 의 이사, 감사, 고급 임 원 을 맡 으 면 안 된다' 는 금지 유형 만 존재 했다. 이 는 업계 에서 흔히 '신분 류 의 금지' 라 고 불 린 다.

그리고 2020 년 3 월 에 새로 개 정 된 이 정식 적 으로 실 시 된 후에 신법 안 은 증권 시장 금지 조치 에서 '일정 기한 내 에 증권거래소, 국무원 에서 비준 하지 못 하 는 다른 전국적인 증권 거래 장소 거래 증권' 의 제한 을 시장 금지 내용 으로 하 는데 이것 이 바로 업계 에서 통칭 하 는 '거래 금지' 이다.

상기 변동 을 토대 로 증권 감독 위원 회 는 이번에 을 수정 할 때 도 '거래 류 의 금지' 규칙 을 넣 었 다.

증권 감독 위원회 측은 거래 류 의 수입 금 지 는 새로 추 가 된 시장 수입 금 지 를 위해 법 집행 실천 경험 이 없다 고 밝 혔 다. 이 를 위해 현재 각 증권 거래 장소 에서 '거래 제한' 의 자율 관리 경험 과 해외 시장 유사 한 조 치 를 충분히 참고 하여 의견 원 고 를 구 하 는 동시에 조작 성과 유연성 을 고려 하 는 제도 적 안 배 를 실시 했다.

구체 적 으로 보면 에서 '거래 류 의 금지' 는 증권 거래 장소 2 급 시장 거래 에 직접적 이거 나 간접 적 으로 상장 하거나 상장 하 는 모든 증권 (증권 투자 기금 포함) 의 활동 을 금지 하고 규정 을 위반 하여 증권 거래 질서 에 영향 을 주거 나 거래 공평, 줄거리 에 심각 한 위법 행위 에 적용 하 며 거래 를 금지 하 는 지속 시간 은 5 년 을 초과 하지 않 는 다.그리고 증권 거래 장소 도 부대 적 인 계좌 거래 권한 제한 업 무 를 해 야 한다.

전 리 휘 남개대학 금융 발전 연구원 장 은 "거래 류 금지" 유형의 도입 으로 증권 거래 질 서 를 심각하게 어 지 럽 히 거나 공정 하 게 거래 할 수 있 는 위법 자 는 관련 업무 뿐만 아니 라 증권 시장 에서 도 거래 를 통 해 이익 을 챙 겨 서 는 안 된다 고 말 했다.

"증권 거래 질 서 를 심각하게 어 지 럽 히 거나 공정 한 거래 를 하 는 위법 자 는 일정한 전문 지식 을 가지 고 있 으 며, 거래 류 의 금지 사항 은 전문 적 인 능력 을 이용 하여 불법 행 위 를 하 는 전면적 인 금업 형 시장 추방 식 징계 이다."전 리 휘 가 말 했다.

천 재 증권 경제학 자 천 천 력 수석 은 범위 상 으로 볼 때 예전 의 감독 관 리 는 '신분 류 수입 금지' 를 통 해 위법 자 를 해당 하 는 임 원 직 으로 한정 하지 못 했 고 새로운 수입 금지 규정 은 2 급 시장 에서 어떠한 투자 도 허용 하지 않 았 으 며 감독 수위 가 더욱 확대 되 었 다 고 지적 했다.

그러나 '거래 류 의 금지' 를 촉발 한 인원 은 금지 기간 내 에 타인 의 명 의 를 빌려 증권 거래 장 소 를 상장 하거나 상장 하거나 상장 하 는 모든 증권 을 직접적 으로 또는 또는 빌려 서 는 안 된다. 그러나 새 규정 은 관련 책임자 에 게 법 에 따라 증권 을 사 오 라 고 명령 을 받 고 불법 소지 증권, 보유 증권 을 법 에 따라 강제 공제 또는 양도 하 라 는 명령 을 받 은 경우 도 있다.예외 규정.이로써 서로 다른 규정 이 겹 치 거나 방해 하 는 것 을 피한다.

더욱 주의해 야 할 것 은 관련 책임자 가 금지 되 기 전에 이미 보 내 졌 거나 이미 공개 적 으로 밝 힌 자료 에서 계속 거래 증권 을 거래 하기 로 약속 한 경우 도 제외 사항 에 포함 된다.증권 감독 위원회 측은 이번 조 치 는 관련 주체 가 약속 을 지 키 는 데 영향 을 주지 않도록 중 소 투자 자의 합 법 적 인 권익 을 충분히 보장 하 는 데 목적 을 둔다 고 밝 혔 다.

투자 자의 이익 을 보호 하 는 동시에 새로 개 정 된 은 시장 리 스 크 를 방지 하고 제도 적 공간 을 남 겼 다.그 중에서 거래 가 해결 되 지 못 해 신용 리 스 크 가 발생 하지 않도록 새로운 규정 은 신용 류 거래 업 무 를 거래 금지 상황 에 포함 시 켰 다.다른 한편, 투자 자가 금지 되 기 전에 이미 보유 하고 있 는 증권 을 팔 도록 허용 한다. 대주주, 실제 통제 자 와 동 감 고 는 거래 류 의 금지 조 치 를 취하 면 법 에 따라 금지 되 기 전에 보유 하고 있 던 주식 을 팔 수 있다. 그러나 법률, 행정 법규, 중국 증권 감독 위원회 와 각 증권 거래 장소 에서 주식 의 감소 에 관 한 규정 에 부합 되 고 '위험 을 처리 하 는' 발생 을 피해 야 한다.위험

"이런 부대 조 치 는 거래 가 해결 되 지 못 해 신용 리 스 크 를 초래 하 는 것 을 피 할 수 있 고 상장 회사 의 지분 이 주주 의 수입 금지 로 인해 관리 에 구멍 이 생기 는 것 을 피 할 수 있다."전 리 휘 가 지적 했다.

시장 이 불법 행 위 를 억제 하 다.

실제 적 으로 역사 데 이 터 를 보면 감독 진 이 증권 시장 에 대한 금지 제도 보완 과 규범 은 중국 자본 시장 30 년 의 역 사 를 초월 했다.

1997 년 에 증권 감독 위원 회 는 을 발 표 했 고 2006 년 에 정식 판 을 통 과 했 으 며 같은 해 에 발 효 된 것 이다.2015 년 에 증권 감독 위원 회 는 을 수정 했다.

최근 몇 년 동안 증권 시장 에서 금지 되 어 있 는 법 집행 의 강도 가 현저히 강화 되 었 고 불법 행위 의 유형 이 더욱 전면적 이 며 법 집행 절차 가 더욱 투명 하고 규범 화 되 었 다.증권 감독 위원회 가 발표 한 데 이 터 를 보면 2016 년 부터 2020 년 까지 증권 감독 위원 회 는 모두 298 명의 자연인 에 대해 시장 금 지 를 실시 했다.그 중에서 3 년 에서 5 년 에서 10 년 까지 두 등급 의 시장 은 모두 216 명 으로 72% 를 차 지 했 고 평생 시장 은 82 명 으로 약 28% 를 차지 했다.시장 금 지 된 사람의 수 는 현 행 《 금 입 규정 》 개정 5 년 전보 다 133% 증가 했다.

"시장 수입 금 지 는 실천 에서 서로 다른 위해 상황 과 위법 행위 의 발생 빈도 와 잘 어울린다" 고 증권 감독 위원회 관계자 가 밝 혔 다.

다른 한편, 시장의 수입 금지 도 점점 더 많은 증권 시장의 위법 행 위 를 덮는다.2016 년 부터 2020 년 사이 에 내부 거래 류 의 불법 시장 은 17 명 에 게 금지 되 었 고 시장 조종 류 의 불법 시장 은 26 명 에 게 금지 되 었 으 며 정보 공개 류 의 불법 시장 은 191 명 에 게 금지 되 었 고 취업 자 들 의 위법 류 시장 은 21 명 에 게 금지 되 었 으 며 기타 위법 안건 시장 은 43 명 에 게 금지 되 었 다.

시장 인사 들 의 입장 에서 볼 때 시장 은 자본 시장의 주요 위법 행위 유형, 특히 정보 공개 위법 관련 책임자 에 대해 '시장 에서 쫓 아 낸다' 는 강력 한 타격 을 주 었 고 재무 조작 자의 위법 원가 와 법 집행 억제 역할 을 향상 시 켜 비교적 좋 은 효 과 를 거 두 었 다.

한편, 이번에 새로 개 정 된 에서 시장 금 지 된 대상 에 대해 증권 감독 위원 회 는 최근 몇 년 동안 법 집행 실천 에서 실제 시장 금 지 된 자연인 투자 자 와 기구 투자 자의 거래 결정 자, 각 중개 기구 일반 직원, 사모 펀드 종사자 등 인원 을 금지 대상 에 명 확 히 포함 시 키 는 것 을 선택 했다.

특히 신 규 는 정보 공개 가 심각 한 위법 성 으로 인 한 악영향 을 미 치 는 경우 도 종신 수입 금 지 를 명 확 히 했다.

'예전 에 시장 에서 불법 행 위 를 밝 힌 정보 가 많 았 지만 처벌 강도 가 너무 낮 고 위법 원가 가 비교적 낮 았 다."현재 자본 시장 에서 위법 행위 에 대해 용인 되 지 않 는 환경 에서 새로운 규칙 을 조정 한 후에 처벌 강 도 를 현저히 높 였 고 해당 되 는 신용 조합 원 또는 내부 정보 에 대해 알 고 있 는 사람 에 게 비교적 강 한 진섭 력 을 가 할 것 이다."천 력 칭.