창업판은 PE &Nbsp; "FOF" 내부에서 잠잠히 나타나고 있다

한 해 넘게 창업판을 탄생시킨 지 1년여 만에 중국에서 억만장자를 공헌하는 동시에 본토의 개인 모금 투자를 촉진했다.

또 하나의 지분 투자기금 (PE)을 따라 대중의 시선 속 ‘스타 ’가 되어 PE 가 있다.

창업판'조부 '효과 최열 PE

선전증권거래소의 데이터는 지금까지 창업판이 158개 기업의 상륙을 끌어들였다.

기고의 발행

창업판'조부 '효과의 자극 아래 중국 내 PE'가족'이 가속 확대를 보이고 있다.

PE 전문연구기관의 보고서에 따르면 2010년 3분기 중국 시장은 모두 50개 기금을 완수하여 모금으로 전년 연간 3분의 2를 증가하였으며, 신규 증가 자금 규모는 210억 달러에 이르며, 전년 연간 164% 증가했다.

그러나 PE 에 대해서는 진정한 투자가치와 상장 잠재력을 갖는 사업이 쉽지 않다.

“인력, 경험 등에 한계가 있다. 전통 직투PE 는 일반적으로 어느 하나 혹은 소수의 구체적인 세분업에 주목할 수 있다. 일단 전선이 지나면 전문적인 판단에 영향을 미치고 위험이 증가할 수 있다 ”고 말했다.

상하이 유럽 엔진 자산 관리 유한회사 고급 부총재 양욱이 말했다.

양욱의 우려는 공혈이 온 것이 아니다.

글로벌 범위 내에서 하락한 성공률은 PE 들이 대부분 ‘죽바구니 ’에 투자해야 한다는 난감한 상황이다.

중개기관의 내부 통계자료에 따르면 PE 투자가 20년 연간 회보율을 보면 유럽과 미국의 수준은 9.6% 와 11.8% 로 집계됐다.

미국에서 실적이 4분의 1인 PE 펀드의 연평균 수익은 30.2%에 달했으며 나머지 3 /4는 마이크로리까지 적자 상태다.

중국의 PE 관리자에게는 투자업계가 너무 집중돼 경제형세 대비, 정책환경이나 기타 여러 가지 요인이 이런 업계에 따른 부정적인 영향을 주며, 한편, 시야의 좁은 것도 중국 경제의 지속적인 발전에 따른 많은 산업의 실의에 대비해야 한다.

FOF: PE에서 쫓는'내일의 별 '

이런 배경에서 PE 펀드에 전념하는 펀드 (FOF)가 중국 내에서 잠잠히 나타나고 있다.

중국 내륙의 1세대FOF, 상하이 통성시부 주식투자관리유한회사가 ‘내일의 스타 잠재 ’에 눈을 맞추고 있다.

“ 어떤 의미에서 우리는 신흥 지권펀드의 ‘ 스타 탐스 ’ 이자 주식 펀드 투자자의 ‘ 재산관리자 ’ 이다. ”

통성시부 집행 파트너 임동이가 말했다.

전통적인 직투PE 에 비해 FOF 의 시야가 넓고 투자 영역도 훨씬 넓어졌다.

자산그룹에서 유형별 또는 업종 직접 PE 에 대한 투자를 통해 FOF 는 더 많은 분야에 진출해 기건, 소비, 하이테크기술, 예술품 등을 포함해 경제성장 열매를 균형적으로 나누고 있다.

또 직투PE 는 보통 투자자에게 높은 인수 문턱을 설정해 투자의 유연성에 영향을 미친다.

FOF 간접투자 직투PE 를 통해 전문투자자들의 경험 공유업의 고성장성을 빌리며 융통성, 균형 투자 설정도 가능하다.

이 의미에서 FOF 는 ‘달걀을 여러 바구니에 넣는다 ’는 투자금율에 더욱 부합된다.

사실상 성숙한 시장에서 FOF 는 PE 분야에서 활약한 지 이미 여러 해 됐다.

연구기관의 프리퀸의 데이터는 2003년부터 2007년 정상에 이르렀고 당시 160개 FOF 기금으로 총 규모가 560억 달러를 넘어섰다.

2009년 11월까지 전 세계에는 FOF 펀드 55개로 총구매 규모는 207억 달러다.