Good Rain Knows The Time: Who Can Wake Up Down "Apple Industry Chain"?

Après le lancement de l'iPhone en octobre dernier, la chaîne Apple semble entrer dans une fenêtre vide sans catalyseur.

Les ventes d'Apple dans la Grande Chine ont bondi de 57%, même si les derniers rapports trimestriels d'Apple pour le quatrième trimestre de 2020 ont montré qu'elle avait dépassé la barre des 100 milliards de dollars pour la première fois, et les résultats de plusieurs sociétés de la chaîne industrielle a ont également montré une forte augmentation des bénéfices l'an dernier.

Mais il n'y a toujours pas eu de coup de pouce.

Selon les données de suivi du 21st Century Capital Institute, l'indice des pommes du vent a commencé à baisser à la mi - janvier, passant de près de 12 000 à un minimum de 10 113, et l'indice des pommes a récemment oscillé autour de 10 400.Et la société leader Lixin Precision, Goel shares et d'autres actions qui ont augmenté plus tôt, il y a également eu un grand rappel.

Derrière la faiblesse des cours des actions se trouve la fréquence négative de la chaîne industrielle Apple.

L'opinion publique négative de ce cycle a été dominée par oufeiguang, qui a d'abord été radié de la liste de la chaîne d'approvisionnement l'année dernière, puis a confirmé qu'il vendrait les activités liées aux caméras d'approvisionnement à Apple à wentai Technology, dont la position dans la chaîne industrielle d'Apple a été progressivement marginalisée.

Le changement subséquent de directeur financier de Goel a soulevé des préoccupations au sujet de ses données financières et a mis en évidence un problème d'inventaire de 10 milliards de dollars...

Par coïncidence, Apple se prépare à transférer 10% de sa production d'iPhone 12 de la Chine à l'Inde, selon les médias indiens.

Le risque de transfert de la chaîne d'approvisionnement, l'énorme crise des stocks et l'exclusion de l'objet bien connu de la chaîne industrielle ont fait l'objet de rumeurs, ce qui a ajouté quelques facteurs incertains à la tendance future et à la croissance des performances de la chaîne industrielle Apple des actions a.

La bonne nouvelle, c'est que le lancement du printemps d'Apple aura lieu le 23 mars, selon les dernières nouvelles du marché.

Selon les informations actuelles, Apple mettra à jour sa gamme de produits iPad pro, air pods et Apple TV en mars, avec des accessoires anti - perte de longue date pour les étiquettes d'air.

D'après l'expérience passée, les sociétés cotées en bourse devraient être stimulées par la perspective d'une chaîne industrielle à haut rendement avec la sortie imminente des nouveaux produits d'Apple.

À l'heure actuelle, le marché est entrelacé d'informations à court terme, la performance de la chaîne industrielle d'Apple est - elle fluctuante à court terme ou fondamentalement tournée?

Écart de cisaillement typique entre le rendement et le cours des actions

Au 10 mars, 31 des 41 entreprises de la chaîne de l'industrie Apple - a - Share affichaient des résultats de l'année dernière, selon wind.

Parmi eux, le bénéfice net de 21 entreprises a augmenté, celui des entreprises préférées approchant 70%, et celui de 10 autres entreprises devrait augmenter de plus de 100%.

Par exemple, Goel Co., Ltd. Prévoit réaliser un bénéfice net d'environ 275 316 700 RMB - 288 122 000 RMB en 2021, en hausse de 115,00% - 125,00%; Changying Precision réalise un bénéfice net d'environ 530 millions de RMB - 650 millions de RMB, en hausse de 532,28% - 675,44%; lansi Technology réalise un bénéfice net d'environ 488 820 700 RMB - 506 102 400 RMB, en hausse de 98% - 105%.

Changying Precision a déclaré que l'ajustement de la structure des produits a permis d'obtenir des résultats et que les produits de port, les panneaux plats, les stylos et les appareils électriques ont augmenté considérablement, ce qui a eu un impact positif sur les avantages.Selon le rapport semestriel de l'année dernière, l'augmentation du bénéfice net de précision de Changying est étroitement liée à l'augmentation de la demande d'appareils portables.

La part d'Apple dans la chaîne d'approvisionnement d'Apple augmente régulièrement.En août de l'année dernière, l'entreprise a acquis une participation de 100% dans kosheng Taizhou et kosheng Technology pour 9,9 milliards de dollars, entrant ainsi dans la production de boîtiers métalliques pour iPhone.Dans son rapport annuel, elle a souligné que l'entreprise avait assuré en temps opportun et de manière fiable une grande partie de la demande de livraison des clients en aval et avait élargi sa part de marché dans le segment mondial des produits de segment intermédiaire et haut de gamme.

Pour ces raisons, la croissance des performances de ces entreprises de la chaîne industrielle est étroitement liée à la croissance des commandes d'Apple.

Mais il convient de noter qu'en dépit d'une forte augmentation des résultats, les actions d'Apple leader n'ont pas donné de bons résultats.

Depuis le 15 janvier, 13 entreprises ont enregistré une baisse cumulative de plus de 20%, dont Lans Technology, Goel, Changying Precision, Lixin Precision et ophiologramme ont chuté de plus de 25%.Il y a peut - être d'autres facteurs derrière cela, bien qu'il y ait des raisons pour lesquelles les gains antérieurs ont été plus importants et les rappels.

"Extinction" de la société leader

Les recherches de l'Institut de recherche sur le capital du XXIe siècle montrent que les expériences des différents pays ne sont pas les mêmes.

Dans le cas d'OFI Guang, la nouvelle de son retrait de la chaîne de fruits a commencé à circuler l'année dernière.Par exemple, en septembre de l'année dernière, les médias ont rapporté qu'Apple avait retiré ophi Light de la liste de la chaîne d'approvisionnement, disant que la plupart des commandes tactiles d'ophi Light avaient été attribuées à la technologie blues.Mais la technologie Blues et l'OFI ont nié les nouvelles.En janvier 2021, la nouvelle de la vente de l'usine de Chine du Sud (oufeiguang Guangzhou) par oufeiguang s'est répandue, et il a été signalé que l'objet appartenait à la Division du module de caméra mobile (Division CCM) d'oufeiguang et faisait partie de la chaîne d'approvisionnement d'Apple.

Par la suite, oufeiguang a confirmé qu'elle avait l'intention de vendre quatre filiales.Enfin, le leader de l'ODM mobile, Wen Tai Technology, a déclaré qu'il achèterait l'entreprise d'OFI Light pour fournir des caméras à Apple.

Le statut de la chaîne de l'industrie de la pomme oufeiguang est en danger, ce qui est une catastrophe pour les entreprises qui dépendent de l'aura de la chaîne de fruits pour croître.

Contrairement à M. ofiguang, la crise des actions de Goel, qui semble être une question de données financières à la suite de la démission du Directeur financier, est en fait une préoccupation au sujet de ses stocks de 10 milliards de dollars.

Les données montrent que l'inventaire des actions de Goel a atteint 12,2 milliards de RMB à la fin du troisième trimestre de 2020.

Le procès - verbal de l'enquête précédente, qui a circulé sur le marché, a montré qu '« une partie de la capacité de TWS est inutilisée, en particulier pour les fonds ordinaires, avec un taux d'utilisation de la capacité d'environ 80%.Il s'agit d'un problème pour l'ensemble de l'industrie, et non d'un problème entre Goel et ses concurrents, avec des commandes volées.

L'inactivité partielle de la capacité de TWS semble être un problème pour l'industrie.Au cours du troisième trimestre de 2020, l'inventaire d'un autre leader de Lixin Precision s'élevait également à 16,99 milliards de RMB.

Le marché est généralement convenu que le marché des écouteurs TWS est toujours en croissance rapide, mais en raison de l'augmentation continue de la base, la baisse du taux de croissance est normale. Air pods 3 a retardé l'expédition d'environ un trimestre, ce qui a eu un certain impact sur le taux de croissance au premier semestre, mais le volume absolu est toujours en hausse.

Une autre mauvaise nouvelle est la rumeur répandue de longue date selon laquelle Apple « couperait des listes ».

La conférence téléphonique précédente de lansi Technology a nié cela, et a déclaré que, dans le passé, la première et la deuxième moitié de la chaîne industrielle ont beaucoup fluctué, maintenant aplati, la possibilité de court - circuiter peut - être autour du premier trimestre, de sorte que certaines rumeurs apparaîtront à ce moment - là pour espérer obtenir des jetons plus bas, mais n'affecteront pas la tendance à long terme de l'industrie.

Les événements négatifs susmentionnés ont affecté la tendance générale de la chaîne de l'industrie Apple.

Tout d'abord, l'élimination d'OFI Guang montre qu'Apple permet aux fournisseurs de s'équilibrer les uns les autres, tout en transférant la capacité de prime de l'avantage technologique, afin d'éviter le risque d'une chaîne d'approvisionnement trop centralisée.

En fait, si l'on considère les changements intervenus dans les fournisseurs chinois à Taiwan et en Chine continentale au cours des dernières années, bien que les fabricants chinois aient progressivement pénétré dans la chaîne d'approvisionnement d'Apple au cours des dernières années, il est difficile de suivre le rythme des fabricants chinois à Taiwan, que ce soit en termes de nombre de fournisseurs ou d'importance des composants fournis.Les entreprises chinoises continentales ont encore besoin de percées technologiques continues pour maintenir une position stable dans la chaîne des fruits.

Deuxièmement, en raison du ralentissement de la croissance des expéditions d'air pods, les catégories d'innovation AIO t telles que ar / VR n'ont toujours pas ét é expédiées à grande échelle et le sentiment d'attente du marché est lourd.

La principale raison en est que le marché des Smartphones est entré dans une « période de fenêtre vide » à la fin de l’année. Bien que les résultats annuels aient considérablement augmenté, ils sont essentiellement conformes aux attentes du marché et manquent de catalyseurs importants.

Le lancement de nouveaux produits peut - il enflammer l'humeur?

Selon Jon Prosser, l'inventeur, Apple lancera un nouveau produit lors d'un lancement le 23 mars.

Cette affirmation n'est pas encore « officiellement certifiée », mais elle correspond aux attentes générales du marché.

Selon les informations actuelles, Apple mettra à jour sa gamme de produits iPad pro, air pods et Apple TV en mars et apportera des accessoires anti - perte de longue date pour les étiquettes d'air.

Mais cette fois, il n'y a pas de nouvel iPhone.

Pour de nombreux utilisateurs, ils se soucient encore de l'apparence, des paramètres de configuration matérielle et d'autres informations sur le nouvel iPhone iPhone iPhone série 13 qui sera lancé cette année, mais en général, le nouvel iPhone d'Apple ne sera pas officiellement lancé avant septembre.

Y a - t - il des produits à attendre de ce nouveau produit?

L'arrivée de l'air pods 3 est presque un coup monté, après tout, l'air pods 2 était un produit il y a deux ans.

Selon les médias nationaux, j'aime l'image d'apparence du nouveau casque air pods d'Apple, Apple air pods 3 utilisera la conception similaire à air pods pro, la longueur de la poignée du casque est un peu plus longue que l'air pods pro, supportant le toucher de pression.

Par rapport aux deux générations précédentes, airpods3 a été remplacé par un design auriculaire qui, même s'il ne supporte pas la réduction active du bruit, peut efficacement isoler le bruit extérieur par des bouchons d'oreilles en silicone et améliorer l'expérience de l'utilisateur.

La mise à jour annuelle de la gamme de produits iPad en mars est presque une pratique non écrite.

À en juger par les médias de cette année, il est presque certain que le nouvel iPad Mini et le nouvel iPad pro seront les protagonistes de ce lancement.

Selon l'explosion, le nouvel iPad Mini sera conçu avec un écran complet de quatre côtés de largeur égale, le langage de conception de l'ensemble de l'appareil est compatible avec l'iPad pro et l'iPad air 4, les bordures deviennent plus droites, le haut est conçu avec le bouton d'alimentation d'empreintes digitales touch ID deux En un, et la proportion d'écran avant est grandement améliorée.Le nouvel iPad pro sera équipé d'un processeur Apple a14x, d'une bande de base Qualcomm snapper x55 intégrée et d'un réseau 5G à double mode.

Selon Guo mingxu, analyste à Tianfeng International, Apple lancera un grand nombre de nouveaux écrans mini - led en 2021, y compris un nouvel iPad pro.

L'écran LED Mini dispose d'un rétroéclairage plus dense que l'écran LCD traditionnel, offrant un noir plus foncé, une luminosité plus élevée, des couleurs plus riches et un contraste plus grand pour un meilleur look.

C'est - à - dire que l'arrivée d'air pods 3 est la première chose à surveiller, car la gamme Apple air pods a balayé le marché mondial depuis sa première génération.

Mais maintenant qu'il y a beaucoup de concurrents sur le marché des TWS, air pods 3 est susceptible de perdre une position dominante si elle n'est pas particulièrement rentable.Par conséquent, la question de savoir s'il s'agit d'une bombe dépend du prix de l'air pods 3.

Un autre sujet de préoccupation est la reprise de la chaleur de la chaîne d'approvisionnement Mini LED apportée par la nouvelle version de l'iPad pro.

Cependant, selon les nouvelles de la chaîne d'approvisionnement de Taiwan, en Chine, les pièces liées au nouvel iPad pro sont sous - fournies en raison de l'épidémie.

Parmi eux, l'écran LED miniature le plus important peut être réduit de 50% au quatrième trimestre en raison de problèmes de rendement dans les procédures de production liées aux matériaux des modules d'affichage, avec seulement 300 000 à 400 000 pièces.Le nouvel iPad pro est susceptible de faire face à une production qui ne répond pas à la demande.

Mise en garde contre les risques: attentes en matière de transfert de capacité d'Apple

Apple prévoit de transférer de 7 à 10% de sa capacité de production de la Chine continentale à l'Inde et de fabriquer l'iPhone 12 à partir de l'usine de honghai dans l'État du Tamil Nadu, dans le cadre du transfert des activités d'Apple de la Chine continentale à l'Inde.

La Chine est l'un des plus grands marchés mondiaux de smartphones, générant des revenus importants pour Apple chaque année.En fait, Apple dépend non seulement du marché chinois, mais aussi de la fabrication chinoise, et Cook, PDG d'Apple, a déclaré à maintes reprises qu'Apple ne peut pas se séparer de la chaîne d'approvisionnement chinoise.

Mais ces dernières années, il y a eu beaucoup de nouvelles qu'Apple a déplacé sa ligne de production de la Chine au Vietnam, en Inde et ailleurs.En 2020, la ligne de production d'Apple en Inde a déjà fabriqué l'iPhone 11 d'Apple.

Pourquoi Apple déplace - t - elle sa capacité de la Chine?

D'une part, d'un point de vue objectif, les coûts de main - d'oeuvre de la Chine augmentent rapidement, tandis que l'Inde dispose encore d'une main - d'oeuvre abondante et bon marché, et il est clair qu'Apple peut réaliser des bénéfices plus élevés en déplaçant sa chaîne de production en Inde qu'en Chine.D'autre part, le marché indien est un marché émergent à fort potentiel, mais le prix relativement élevé de l'iPhone d'Apple a rendu la plupart des Indiens insupportables.Pour changer cela, apple pourrait contourner les droits de douane indiens de 20% sur les smartphones en déplaçant sa ligne de production en Inde, réduisant ainsi les prix locaux de l'iPhone.

En plus de ces facteurs du marché, Apple espère également se débarrasser de sa dépendance à l'égard de l'industrie manufacturière chinoise et réduire l'impact de la situation internationale sur la production du point de vue de la diversification de la chaîne d'approvisionnement.

Cela signifie également que si le transfert de la chaîne industrielle est finalement effectué, la capacité transférée concerne principalement la production d'Apple phone, et l'impact le plus direct sera l'objet de la chaîne d'approvisionnement nationale pour les produits iPhone.

Selon l'Institut de recherche sur le capital du 21ème siècle, les fournisseurs nationaux impliqués dans les quatre modèles de la série 12 de l'iPhone (iPhone 12 / 12max, 12pro / 12pro max) sont lansi Technology, BYD Electronics, pengding Holdings, Dongshan Precision, leading Intellectual Manufacturing, Industry fulian et Raytheon Technology.

Il convient de noter que le transfert de la capacité nationale d'Apple vers l'Inde prendra du temps et qu'il n'aura pas d'incidence temporaire sur les commandes des entreprises nationales d'équipement.Mais l'avenir reste un problème difficile.

Rechercher la logique d'opportunité

Tout d'abord, il y a une possibilité de lancement de produits au printemps.

Si les prix d'air pods 3 sont axés sur les ventes, l'objet de la chaîne industrielle concernée en profitera.

Démonter la chaîne industrielle des coussins d'air, où NANDLe fournisseur flash a zhaoyi innovation, le fournisseur FPC a pengding Holdings, le fournisseur de capteurs a Gol shares, total Electroacoustic, le fournisseur de haut - parleurs a Gol shares, le fournisseur de batteries a xinwanda, le fournisseur d'antennes, VCSEL, les fournisseurs de composants IC ont Lean Yizhi Manufacturing, yingyida, l'OEM / EMS agent est Lixin Precision, le contrôle de charge et la protection des circuits impliquent Wel shares.

L'iPad pro de 12,9 pouces, le premier mini - rétroéclairage LED d'Apple, devrait être disponible ce printemps, tandis que le MacBook Pro de 14 pouces et 16 pouces, avec l'architecture mini - rétroéclairage LED, devrait être disponible au cours du deuxième semestre de l'année. La chaîne d'approvisionnement devrait commencer à la fin du Deuxième trimestre et devrait se concentrer sur la reprise de la chaleur de la chaîne d'approvisionnement mini - led qu'il conduit.

Selon l'Institut de recherche sur le capital du 21ème siècle, les fournisseurs concernés par min i LED sont: San'an Optoelectronics, Guoxing Optoelectronics, Liard, zhuming Technology, TCL Technology, Boe a, etc.

Pendant ce temps, l'iPhone 12 devrait encore relancer l'engouement pour les téléphones Apple à mesure que la vague de changement de 5G se poursuit.

La part de l'iPhone augmentera encore en 2021, avec des expéditions annuelles prévues de 220 à 230 millions de dollars, en hausse d'environ 15% par rapport à l'année précédente, a déclaré le SCC.Apple continuera d'afficher une bonne tendance à la croissance au deuxième trimestre en raison de sa faible base au premier semestre de 2020.

À long terme, l'épidémie et les conflits géographiques sont les deux principales variables qui influent sur la stratégie de la chaîne d'approvisionnement d'Apple.

Au cours des dernières années, la chaîne de l'industrie Apple a déménagé en Inde, au Vietnam et dans d'autres endroits.Au cours de l'épidémie, la distribution d'Apple dans le monde entier a été durement touchée, non seulement Apple a retardé la sortie de l'iPhone 12 d'un mois, mais elle a été contrainte de le faire en deux lots.La concentration du système de production a eu des effets négatifs et, catalysée par l'épidémie, la détermination des pommes à éviter les risques semble plus ferme.