アリが網易コアラを20億ドルで買収国境を越えた市場をリードすることに成功すれば

8月13日、「メディア」の匿名情報によると、網易コアラはアリババ、綴多などの電子商取引プラットフォームを含む融資を行っている。このうちアリババ側は20億元で、全体的に網易コアラを買収する見込みだ。しかし、具体的な融資や買収合併の対象はまだ決まっていない。

最初に網易コアラとアリババ側に証拠を求めたが、双方は噂について評価しないと表明した。広報話術から言えば、評価しないのは、融資買収について交渉していることを否定するものは何もないということだ。

財経遅れのLatePostチームが入手した情報によると、アリと網易コアラの交渉はすでに終わりに近づいており、買収価格は数十億ドルになる見通しだ。買収が完了すると、天猫国際は網易コアラと融合する。

今回のニュースが報じられたのも、実は網易コアラが融資のニュースを伝えたのは初めてではない。2017年11月、「第一財経」は網易コアラが独立融資、独立IPOを準備していると報じた。今年2月、網易コアラはアマゾン中国に合併を提案し、アマゾンが中国で好成績を収めている越境事業との合併を希望していることを明らかにした。もちろん、最終的には1行もありません。

2017年には、網易CFOの楊昭烜氏も異なる場面で何度も婉曲に表明したことがあり、網易電子商取引業務は開放的な態度を維持し、戦略的パートナー（特にビジネス面）を歓迎している。「適切な場合には、外部戦略株主の導入を検討する」。楊昭烜は言った。

アマゾンも、他の融資計画も。特に強調しなければならないのは、網易コアラの資本需要は、業務自体に何か運営があるという苦境の原因ではないということだ。網易コアラの発展は悪くないからだ。

網易傘下の第2の電子商取引プラットフォームとして、唯一の国境を越えたプラットフォームでもある。網易コアラは2015年1月9日の公測から、直営モデルを通じて消費者の商品に対する「信頼」問題を比較的よく解決した。粉ミルク、紙おむつ、化粧品などの爆金需要カテゴリーから着手し、国境を越えた輸入市場のベテランユーザー層を急速に占領した。

今年3月22日、艾媒諮詢が発表した「2018-2019中国越境電子商取引市場研究報告」によると。2018年、網易コアラは27.1%の市場シェアで国内の国境を越えた輸入市場の首位に立ち、3年連続で国境を越えた電子商取引のシェアの1位になった。天猫国際は24%の市場シェアで2位、海蓄えは世界で13.2%の市場シェアで3位だった。

つまり、アリが網易コアラの買収に成功すれば、アリは中国の国境を越えた輸入市場全体の半分以上のシェアを占め、強い市場リーダーシップ効果を形成することを意味する。

国境を越えた輸入電子商取引の発展から8年、百家争鳴の局面をほぼ終え、2強の覇権争いに入った。1つは網易コアラで、もう1つは天猫国際です。

その中で、天猫国際の市場シェアは公開報告書の中で2位になっているが、アリ生態系の優位性によって、天猫国際のユーザー基数はもっと高いはずだ。アリの膨大な会員数と、多流量入口の利点を利用して、天猫国際は何度も活動することで、非越境類のアリ会員を獲得し、天猫国際に行って越境注文を注文することができるからだ。

このような利点は網易コアラにはない生態的な利点に属する。しかし、網易コアラの強みは、国境を越えた輸入に対する業務の集中と、母子品における深耕、特に自営モデルのプラットフォーム裏書を通じて、網易コアラを4年間にわたって非常にベテランで強固な国境を越えたユーザー層に形成させたことにある。つまり、インターネット人口全体の中で、ネット易コアラは非常に成功したスクリーニングと沈殿を行った。

今日のインターネットオンライン取引市場では、アリによる網易コアラの買収交渉も、インターネット全体の人口ボーナスの争奪が、非常に深い異なる細分化客層のミクロ競争に入っていることをある程度証明している。

今年8月8日、網易は2019年Q 2財報を発表した。電子商取引プレートは前年同期比20.2%増の成績で、網易が恥じない柱業務の一つとなった。先週木曜日（8月8日）に米国株が開場し、網易株価は10.3%上昇した。

この時、網易コアラは換金や融資のニュースが出て、市場プレミアムの定価戦略から言えば、網易コアラが満足のいく高価格帯を販売するのに非常に有利である。

現在の1級、2級市場の大環境から見ると、融資市場全体の敷居と難易度は空前の困難になっている。網易コアラという現金投入を続ける長期的なリターン業務も必要であり、網易は全体の業務境界を縮小し、良質な国境を越えた業務を売却して開拓することを選択しても、良い方法である。

なぜなら、ネット易はやはりゲームを主業とするインターネット会社だからだ。網易コアラが国境を越えた市場に参入するのは遅れており、業界内で最も重い自営モデルを採用している。規模化で海外の商品源をロックし、保税倉庫モデルで通関し、粗金利を抑えて価格戦を行う。

網易コアラの資金需要は、非常に膨大だ。

一方、網易コアラのオフライン配置も国内の国境を越えた海淘プラットフォームの中で最も急進的である。現在、網易コアラは杭州、上海、鄭州、重慶、成都、唐山などの都市で計8店の「網易コアラ」ラインダウン店をオープンしており、今年目標の15店から、ちょうど半分を超えたところだ。また、網易コアラの「グローバルファクトリーストア」は杭州に初出店したのに続き、広州、南京、成都、徐州などの都市にも進出するという。

天猫国際とのわずかな差を開くために、網易コアラが投入した代価は非常に重いことがわかる。見えない底なしの穴に投入し続けるよりも、直接高位価格の間に売却して手を出させたほうがいい。このような逆方向操作の考え方も、網易の全体的な考え方に合っていると信じています。

一方、網易コアラの内部では、コアラの全体的な販売、チームの転職、リストラに関する暴露情報が、脈々とプラットフォームに広がっている。

また、網易の今年のQ 2財報のデータは明るいが、その中で電子商取引事業の毛利環比と前年同期比の増加は、主にコアラと厳選された販売量の増加、購買、運営効率の向上によるものである。伸び率を見ると、これは第7四半期連続の低下だ。2018年第3四半期から2019年第2四半期にかけて、網易電子商取引の前年同期比成長率はそれぞれ67.2%、44%、28%、20%の段階的な減少成長だった。

注意に値するのは、丁磊氏は2017年のインターネット大会で、海淘消費者のニーズの多様化に対応する変化ニーズを提案したが、網易コアラの多元化戦略は徹底していなかった。

サプライチェーン競争力を見ると、網易コアラが2019年に契約したブランドのうち、少数のメイクアップブランドを除いて、ほとんどが母子製品だった。網易コアラの品種開拓の問題を除いて、網易も母子の国境を越えた電子商取引の品種優位性を強化しようとしているようだ。

この利点は、化粧品や健康食品の分野でさらに得意とする天猫国際には、備わっていない品類の短板である。母子品という長尾性商品が沈殿させたユーザー価値は、自然と天猫国際が必要とする目標価値の人々でもある。

2019年3月、天猫国際は第1回進博会のスタートアップ大会で、アリ大輸入事業部に正式に昇格し、5年間で120を超える国と地域の輸入カバーを実現し、商品を4000品目から8000品目に拡充すると発表した。

アリの継続的な投入に対応するためには、網易コアラも追加投入する必要があるが、これは自然と大学入試ラの業務コストをさらに引き上げることになる。

越境電子商取引を放棄することは、網易にとって決して容易なことではないが、本当に良いことではないとは限らない。

アリが網易コアラを順調に買収できれば、天猫国際が国内の国境を越えた市場全体で、基本的に競争を終え、一挙に価値深度運営の安定段階に入ったことを意味する。

逆に、多くの努力をして網易コアラの買収に成功すれば、アリも国境を越えた輸入業務の将来の発展態勢を放置し、知らず知らずのうちに相手を自立させたに等しい。多くの場合、網易コアラの買収に成功することができ、現在の全ネットユーザー数と成約額が急速に増加しているこの新しい電子商取引プラットフォームを、その持たない国境を越えた市場に一挙に近づけることになるだろう。

アリとコラージュは、ちょうど網易コアラの販売噂期にあたり、再び対決の舞台に立った。